AFP考試重難點解讀：不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式

　　這是在AFP金融業(yè)綜合經(jīng)營體制下，對完全統(tǒng)一和完全分業(yè)監(jiān)管的一種改進(jìn)型模式。這種模式可按監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)一和監(jiān)管目標(biāo)不完全統(tǒng)一劃分。具體形式有牽頭監(jiān)管和“雙峰式”監(jiān)管模式。牽頭監(jiān)管即在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商和協(xié)調(diào)機(jī)制，特別指定一個牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。“雙峰式”監(jiān)管模式，是指根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)設(shè)立兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對所有AFP金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制AFP金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。另一類機(jī)構(gòu)是對不同AFP金融業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管。

　　巴西是較典型的牽頭監(jiān)管模式。國家貨幣委員會是牽頭監(jiān)管者，負(fù)責(zé)濟(jì)調(diào)中央銀行、證券和外匯管理委員會、私營AFP保險監(jiān)理署和補充養(yǎng)老金秘書局分別對商業(yè)銀行、證券公司和AFP保險公司的監(jiān)管。巴西現(xiàn)代AFP金融體制是20世紀(jì)60年代依據(jù)當(dāng)時的美國模式建立的，主要特征是分業(yè)經(jīng)營，地區(qū)分割。進(jìn)人70、80年代，AFP金融機(jī)構(gòu)的競爭導(dǎo)致收購和兼并的浪潮，在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)了一些大的全國性全能銀行。巴西中央銀行的主要職責(zé)是制定和執(zhí)行貨幣政策，同時負(fù)責(zé)所有AFP金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入，制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管政策，并具體實施監(jiān)管。巴西1988年頒布的新憲法正式確以了混業(yè)經(jīng)營體制，AFP理財投資銀行、中小銀行和專業(yè)化銀行在巴西的AFP金融體系中地位逐漸上升。外資銀行已開始加快在巴西的兼并和收購，巴西銀行業(yè)的競爭日益加劇。

　　澳大利亞是“雙峰式”監(jiān)管模式的典型。澳大利亞歷史上由中央銀行負(fù)責(zé)銀行業(yè)的審慎監(jiān)管。1998年開始不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式的改革。新成立的澳大利亞審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)所有AFP金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，證券AFP理財投資委員會負(fù)責(zé)對證券業(yè)、銀行業(yè)和AFP保險業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管。在德國，聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局根據(jù)法律條款，分工合作、共同負(fù)責(zé)整個銀行體系的監(jiān)督和管理。聯(lián)邦銀行主要負(fù)責(zé)監(jiān)管貨幣、信貸政策的制定和執(zhí)行方面的AFP金融活動，聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局則主要負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行的日常業(yè)務(wù)和經(jīng)營運行。

　　馬來西亞也是實行多元化監(jiān)管體制，由財政部、馬來西亞國家銀行、馬來西亞銀行公會、外來AFP理財投資委員會和證券理事會共同負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行，其中馬來西亞國家銀行是最主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　韓國實行的是二元化監(jiān)管體制，由財政部直接控制、監(jiān)督專業(yè)銀行和非銀行AFP金融機(jī)構(gòu)，同時由中央銀行，即韓國銀行監(jiān)管商業(yè)銀行。韓國銀行的*6權(quán)力組織是AFP金融貨幣委員會，執(zhí)行組織是銀行監(jiān)察院。一般都是由銀行監(jiān)察院負(fù)責(zé)對銀行的現(xiàn)場調(diào)查。

　　與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比，不完全監(jiān)管楔式在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約作用，各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性，既可發(fā)揮各個機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機(jī)構(gòu)的不利最小化。與完全分業(yè)監(jiān)管模式相比，不完全監(jiān)管模式降低了多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間互相協(xié)調(diào)的成本和難度。同時，對審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別進(jìn)行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉及重復(fù)監(jiān)管。另外，不完全監(jiān)管模式具有分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點，通過牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定期磋商協(xié)調(diào)，相互交換信息和密切配合，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。