各證券公司及下屬子公司：
 
　　2013年，證券公司及下屬子公司(以下統(tǒng)稱證券公司)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展迅速，但也存在一些問題和潛在風(fēng)險，個別證券公司在開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中風(fēng)險意識淡薄，合規(guī)風(fēng)控措施不到位。為進(jìn)一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項補(bǔ)充通知如下：
 
　　一、中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(中證協(xié)發(fā)[2013]124號文，以下簡稱《銀證合作通知》)對證券公司開展銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。為進(jìn)一步防范銀證合作業(yè)務(wù)中合作銀行選擇不慎的風(fēng)險，現(xiàn)將《銀證合作通知》中合作銀行的范圍進(jìn)行明確，對合作銀行資產(chǎn)規(guī)模要求進(jìn)行調(diào)整：
　　(一)合作銀行是指中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、郵政儲蓄銀行等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。
　　(二)證券公司與合作銀行簽訂銀證合作定向合同的，合作銀行最近一年年末資產(chǎn)規(guī)模不低于500億元。
 
　　二、證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資策略、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》(中證協(xié)發(fā)[2013]104號)的要求。同時，還應(yīng)當(dāng)符合以下要求：
　　(一)證券公司聘請的第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
　　1、有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊，團(tuán)隊成員無證券行業(yè)不良誠信記錄，至少有5人通過證券、期貨或基金從業(yè)資格考試，且個人從業(yè)經(jīng)驗不少于3年；
　　2、有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險控制體系，有規(guī)范的運(yùn)營管理制度和業(yè)務(wù)操作流程，沒有重大違法違規(guī)記錄。
　　(二)證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的，應(yīng)切實履行管理人的職責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，落實對第三方機(jī)構(gòu)資質(zhì)條件、提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險管理制度等方面的盡職調(diào)查，盡職調(diào)查相關(guān)資料應(yīng)妥善保存?zhèn)洳椤?/div>
　　(三)證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對第三方機(jī)構(gòu)提供的專業(yè)服務(wù)進(jìn)行合規(guī)風(fēng)控監(jiān)測，要求第三方機(jī)構(gòu)承諾不從事利益輸送、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格等違法違規(guī)行為，勤勉、審慎地提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)，承諾文件應(yīng)妥善保存?zhèn)洳椤?br> 
　　三、證券公司分級集合資產(chǎn)管理計劃的產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)遵循杠桿設(shè)計與風(fēng)險收益相匹配的原則。同時，還應(yīng)符合以下要求：
　　(一)權(quán)益類產(chǎn)品初始杠桿倍數(shù)應(yīng)不超過5倍；其他產(chǎn)品初始杠桿倍數(shù)應(yīng)不超過10倍。初始杠桿倍數(shù)=(優(yōu)先級份額+劣后級份額)/劣后級份額。
　　證券公司應(yīng)在產(chǎn)品合同中約定相關(guān)風(fēng)險控制條款，設(shè)定產(chǎn)品運(yùn)作期限內(nèi)的杠桿倍數(shù)上限，并嚴(yán)格按照合同約定運(yùn)作，如觸及合同中約定的杠桿倍數(shù)上限，應(yīng)及時采取有效措施，并向投資者提示風(fēng)險。
　　(二)在產(chǎn)品合同中明確披露份額類型、份額配比、杠桿水平、各份額不同收益率計算方法等事項，充分揭示不同份額的風(fēng)險特征及與之對應(yīng)的收益分配方式，并充分披露投資者適當(dāng)性安排。
　　(三)劣后級份額由本公司員工或關(guān)聯(lián)方認(rèn)購的，應(yīng)在產(chǎn)品說明書及產(chǎn)品合同中充分披露。
 
　　四、證券公司應(yīng)當(dāng)切實履行集合資產(chǎn)管理計劃管理人的職責(zé)，不得通過集合資產(chǎn)管理計劃開展通道業(yè)務(wù)。
 
　　五、證券公司在開展主動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、審慎投資的原則，對非標(biāo)投資品種進(jìn)行盡職調(diào)查，有效防范和控制投資風(fēng)險，盡職調(diào)查相關(guān)材料應(yīng)妥善保存?zhèn)洳?。盡職調(diào)查內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：
　　(一)對項目融資方的盡職調(diào)查，證券公司應(yīng)關(guān)注融資方的資質(zhì)條件、資產(chǎn)情況、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、誠信記錄等內(nèi)容。
　　(二)對項目本身的盡職調(diào)查，證券公司應(yīng)關(guān)注項目基本情況、盈利狀況、所屬行業(yè)發(fā)展情況等內(nèi)容，審慎投資國家宏觀調(diào)控限制行業(yè)。
 
　　六、證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注利率波動等因素引發(fā)的流動性風(fēng)險，合理配置資產(chǎn)，并結(jié)合市場狀況和自身管理能力制定流動性風(fēng)險控制預(yù)案，切實加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。
　　證券公司應(yīng)當(dāng)針對特殊情況下可能發(fā)生的巨額贖回，在集合資產(chǎn)管理計劃合同中明確約定流動性安排及相關(guān)應(yīng)對措施。
 
　　七、證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全日常合規(guī)風(fēng)控監(jiān)測機(jī)制，明確內(nèi)部投資管理流程，完善合規(guī)管理和風(fēng)險管理制度，有效防范操作風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險。證券公司在開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員管理，防范道德風(fēng)險，杜絕內(nèi)幕交易、利益輸送等違法違規(guī)行為。
 
　　八、中國證券業(yè)協(xié)會和中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責(zé)任公司將按照本通知要求對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施現(xiàn)場檢查。
　　本通知自2014年2月17日起實施。在本通知實施之日前，證券公司已存續(xù)的集合資產(chǎn)管理計劃和已簽訂的定向資產(chǎn)管理合同，不符合本通知規(guī)定的，到期后應(yīng)立即終止，不得展期。
 
　　中國證券業(yè)協(xié)會
　　2014年2月12日
 
 
高頓網(wǎng)校微信
掃一掃微信，關(guān)注*7財經(jīng)資訊
關(guān)注公眾號
快掃碼關(guān)注
公眾號吧
贊93