2016年全國“兩會”召開在即，2016年軍費(fèi)開支將進(jìn)一步明朗，軍改成為兩會關(guān)注焦點(diǎn)之一。華夏軍工安全靈活配置混合型證券投資基金擬任基金經(jīng)理許利明表示，正在進(jìn)行的軍事改革是新中國成立以來*5一輪軍改，其長期影響和意義極為深遠(yuǎn)，或?qū)⒔o軍工行業(yè)帶來長期紅利。他表示，軍隊改革、軍工國企改革、軍工研究所改制政策陸續(xù)推出，軍民融合上升為國家戰(zhàn)略，軍工催化劑主題不斷，軍工行業(yè)有望領(lǐng)跑2016年熱點(diǎn)，目前軍工板塊蓄勢反彈，迎來了較好的配置時機(jī)。
軍工行業(yè)空間巨大
許利明表示，軍工行業(yè)將全面受益于軍工改革和軍民融合兩個維度的改革，受益于高端武器裝備建設(shè)投入，或?qū)⑹菫閿?shù)不多的高確定性成長行業(yè)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，國防工業(yè)將[*{c}*]中國新一輪產(chǎn)業(yè)升級。作為高端裝備制造業(yè)的典型代表，國防工業(yè)創(chuàng)新需求迫切，未來發(fā)展空間巨大，并成為新一輪產(chǎn)業(yè)升級的新引擎。
從資本市場來看，目前，我國十大軍工集團(tuán)的平均資產(chǎn)證券化率僅為30%左右，相比國外軍工企業(yè)平均70%的資產(chǎn)證券化水平還有一定差距。例如，兵器工業(yè)集團(tuán)、電子科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)和航天科技集團(tuán)的平均資產(chǎn)證券化率還處于20%左右的較低水平，仍有很大提升空間。
軍工板塊蓄勢反彈
WIND數(shù)據(jù)顯示，2月24日，中信國防軍工指數(shù)8060點(diǎn)，還不到去年6月*617222點(diǎn)的一半，特別是全年四季度總體表現(xiàn)低迷，在所有行業(yè)中排名倒數(shù)第二。“軍工板塊存在補(bǔ)漲動力，大幅回調(diào)提供配置良機(jī)。”許利明說。
雖然板塊短期下跌，但今年軍工板塊或?qū)⒊尸F(xiàn)明顯的階段性行情，而年初是配置相對較好的時機(jī)。目前，重點(diǎn)軍工股多數(shù)處于2015年6月以來底部區(qū)域。
許利明認(rèn)為，軍工屬于事件性催化敏感板塊，重大軍情、軍事政策、資本運(yùn)作都會刺激板塊走強(qiáng)。3月國防軍費(fèi)預(yù)算公布、2016年中期軍工科研院所改革政策或有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展、發(fā)動機(jī)公司掛牌成立等預(yù)期都會推動軍工板塊上漲。
他介紹說，華夏軍工安全基金將于2月29日到3月18日期間發(fā)行，它是以國防為核心，同時把握多種安全主題輪動，靈活調(diào)整各類安全主題占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例。在具體運(yùn)作中，將建立安全預(yù)警機(jī)制緊密跟蹤社會事件，一旦出現(xiàn)金融安全、能源安全、糧食安全、生態(tài)安全、網(wǎng)絡(luò)安全、文化安全的社會現(xiàn)象、話題、政策等催化，及時進(jìn)行主題配置。
本文來源：中國證券報·中證網(wǎng)