套期保值的基本原理是期貨價格和現(xiàn)貨價格基本同步。期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。
套期保值
套期保值(hedging),俗稱“海琴”，又稱對沖貿(mào)易，是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進) 同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。
種類
根據(jù)參與期貨交易的方向不同，可以把股指期貨套期保值交易劃分為買入套期保值和賣出套期保值兩類。 1、買入套期保值
股指期貨買入套期保值是指投資者因擔心目標指數(shù)或股票組合價格上漲而買入相應股指期貨合約進行套期保值的一種交易方式，即在期貨市場上首先建立多頭交易部位（頭寸），在套期保值期結束時再對沖掉的交易行為，因此也稱為“多頭保值”。買入套期保值的目的是鎖定目標指數(shù)基金或股票組合的買入價格，規(guī)避價格上漲的風險。投資者主要在以下情況下進行買入套期保值：
1）投資者預期未來一段時間內(nèi)可收到大筆資金，準備投入股市，但經(jīng)研究認為股市在資金到位前會逐步上漲，若等到資金到位再建倉，勢必會提高建倉成本。這時，可買入股指期貨合約便能對沖股票價格上漲的風險，由于股指期貨交易具有杠桿機制，買入股指期貨合約所需的資金量較小。
2）機構投資者擁有大量資金，計劃按當前價格買進一組股票，由于需要買進的股票數(shù)額較大，短期內(nèi)完成建倉必然推高股價，提高建倉成本；如逐步分批進行建倉，則擔心價格上漲。此時買入股指期貨合約則是解決問題的方式。具體操作方法是先買進對應數(shù)量的股指期貨合約，然后再分步逐批買進股票，在分批建倉的同時，逐批將這些對應的股指期貨合約賣出平倉。
3）在允許交易者進行融券做空的股票市場中，由于融券具有確定的歸還時間，融券者必須在預定日期前將做空的股票如數(shù)買回，在加上一定的費用歸還給出借者。當融券者做空股票后，如果價格與預期相反，出現(xiàn)上漲，為歸還股票投資者不得不用更高的價格買回股票，此時，買進相應的股指期貨合約則可以起到對沖風險的作用。
4）投資者在股票期權或股指期權上賣出看漲期權，一旦價格上漲，將面臨較大的虧損。此時，投資者可通過買進相應股指期貨合約，在一定程度上對沖因此產(chǎn)生的風險。
2、賣出套期保值
股指期貨賣出套期保值是指投資者以因擔心目標指數(shù)或股票組合價格下跌而賣出相應股指期貨合約的一種保值方式，即在期貨市場上先開倉賣出股指期貨合約，待下跌后再買入平倉的交易行為，因此又稱為“空頭保值”。賣出套期保值的目的是鎖定目標指數(shù)或股票組合的賣出價格，規(guī)避價格下跌的風險。投資者一般在以下幾種情形下進行賣出套期保值：
1）機構大戶手中持有大量股票，也準備長期持有，但卻看空大盤。此時，如果選擇在股票市場上賣出，由于數(shù)量較多，會對股票價格形成較大壓力導致出貨成本較高，同時要承擔相應的交易費用。此時，最好的選擇是賣出相應的股指期貨合約對沖短期內(nèi)價格下跌的風險。
2）持有大量股票的戰(zhàn)略投資者，由于看空后市，但卻不愿意因賣出股票而失去大股東地位，此時，這些股票持有者也可以通過賣出相應的股指期貨合約對沖價格下跌的風險。
3）投資銀行與股票包銷商有時也需要使用賣出套期保值策略。對于投資銀行和包銷商而言，能否將包銷股票按照預期價格銷售完畢，在很大程度上和股市的整體狀況很有關系。如果預期未來股市整體情況不樂觀，可以采取賣出相應股指期貨合約來規(guī)避因股票價格下跌帶來的損失。
4）投資者在股票期權或股指期權上賣出看跌期權，一旦股票價格下跌，將面臨很大的虧損風險，此時，通過賣出相應股指期貨合約可以在一定程度上對沖風險。 以上就是【套期保值的原理】的全部解答，如果想要學習更多相關知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！