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凈營運資本變動有負數(shù)嗎

2019-07-29 CPA 1093人瀏覽
老師回答
凈營運資本變動是有負數(shù)的,當流動資產小于流動負債時,凈資產營運資本為負,說明營運資本出現(xiàn)短缺。
凈營運資本=流動資產-流動負債;
凈營運資本是企業(yè)流動資產總額減去各類流動負債后的余額。反映由長期負債融資負擔的流動資產的數(shù)額。由于長期資本投資項目在進行過程中必然涉及短期資產如應收賬款、存貨的增加,項目結束時占用在這類資產上的投資得以收回。因此在估算每期現(xiàn)金流時,這部分用于新增流動資產的投資必須加以考慮,從而更加客觀地反映項目的現(xiàn)金流情況。
由于凈營運資本被視為可作為企業(yè)非流動資產投資和用于清償非流動負債的資金來源,所以,凈營運資本主要在研究企業(yè)的償債能力和財務風險時使用。
企業(yè)的凈營運資本狀況對于企業(yè)內部管理非常重要,也是一個被廣泛用于計量企業(yè)財務風險的指標,會影響企業(yè)的負債籌資能力。適當?shù)膬魻I運資本水平取決于企業(yè)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之間的適應程度。
凈營運資本可測量企業(yè)資金的流動性。企業(yè)到期的債務要由流動資產變現(xiàn)來支付,從這個意義上說,流動資產是企業(yè)的現(xiàn)金來源,而流動負債是企業(yè)的現(xiàn)金支出。
從籌資的角度看,凈營運資本是由企業(yè)的長期資金籌得的。由于長期資本成本大于流動負債的資本成本,企業(yè)的凈營運資本增大將加大企業(yè)的總資本成本,減少企業(yè)的利潤。但凈營運資本的加大可使企業(yè)用長期資金來支持流動資產,有利于短期負債的及時償付,減少企業(yè)無力支付債務的可能性,從而降低了企業(yè)的風險,增加了流動性。
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郁剛

博士、注冊會計師

高頓CPA研究院主任、上財商學院EDP特聘講師、《CPA四維考霸》主編

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