其他回答

• L同學
  什么是無杠桿的貝塔系數(shù)
  • 張老師

    無杠桿的貝塔系數(shù)是指剔除財務杠桿的貝塔系數(shù)，是為了計算相關無財務風險企業(yè)特意剔除的部分。

    無財務杠桿的企業(yè)只有經(jīng)營風險，沒有財務風險，無財務杠桿的貝塔系數(shù)是企 業(yè)經(jīng)營風險的衡量，該貝塔系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風險就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率與無財務杠桿的貝塔系數(shù)之間的關系是反向的。

    β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。

    

    擴展資料：

    杠桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例。假設杠桿比率為10倍，這只說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一，并不表示當正股上升1%，該認股證的價格會上升10%。

    在求得經(jīng)營杠桿系數(shù)以后，假定固定成本不變，即可用下列公式預測計劃期的經(jīng)營利潤：計劃期經(jīng)營利潤=基期經(jīng)營利潤×（1+產(chǎn)銷量變動率×經(jīng)營杠桿系數(shù)）在某一固定成本比重的作用下，銷售量變動對利潤產(chǎn)生的作用。

    由于經(jīng)營杠桿對經(jīng)營風險的影響最為綜合，因此常常被用來衡量經(jīng)營風險的大小。經(jīng)營杠桿的大小一般用經(jīng)營杠桿系數(shù)表示，即ebit變動率與銷售量變動率之間的比率。

    在評估股市波動風險與投資機會的方法中，貝塔系數(shù)是衡量結構性與系統(tǒng)性風險的重要參考指標之一，其真實含義就是個別資產(chǎn)及其組合（個股波動），相對于整體資產(chǎn)（大盤波動）的偏離程度。

    與系統(tǒng)風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

    總風險=系統(tǒng)風險+個別風險

    而beta則體現(xiàn)了特定資產(chǎn)的價格對整體經(jīng)濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產(chǎn)的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

    用公式表示就是：實際中，一般用單個股票資產(chǎn)的歷史收益率對同期指數(shù)（大盤）收益率進行回歸，回歸系數(shù)就是beta系數(shù)。

    參考資料來源：百度百科——β系數(shù)

• j同學
  請問：經(jīng)營杠桿、財務杠桿與β值的關系(2002年cpa考試單選題)
  • 趙老師
    財務風險當然對應于市場風險。
    對于股票來講，有系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，如果一家公司的財務風險較高，相對應的，它的非系統(tǒng)性風險也高，當然意味著市場風險高啦。
    所以說：在其他條件相同時，經(jīng)營杠桿較大的公司β值較大
    　　 在其他條件相同時，財務杠桿較高的公司β值較大
• 快同學
  中級會計師和注冊會計師的考試科目內容有什么聯(lián)系嗎
  • 周老師
    注會的比中計的知識范圍廣而深，注會的經(jīng)濟法的范圍大于中級的，而且難度也大，財務管理和會計也是這樣，而且，注會的財務成本管理還涉及更多的成本會計的知識，注會的會計涉及的準則比中級的多，中級只涉及一般企業(yè)常用的準則，注會涉及很多一般企業(yè)不常用的特殊行業(yè)、特殊業(yè)務的處理。